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하나증권에서 18일 클리오(237880)에 대해 "순차적으로 회복 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.
◆ Report briefing
하나증권에서 클리오(237880)에 대해 "1Q25 Preview, 순차적으로 회복 중: 1분기 실적은 연결 매출 899억원(YoY-3%), 영업이익 74억원(YoY-13%, 영업이익률 8%)으로 컨센서스에 대체로 부합할 것으로 예상한다. 지난해 동사는 내수 색조 시장에서의 경쟁 심화, 북미 온라인 시장 내 신규 브랜드(스킨케어) 진입에 따른 전반적인 경쟁 확대로 아쉬운 실적을 기록했으나, 1분기 매출이 순차적으로 회복 중인 것으로 파악 된다. 전분기 대비 내수 H&B 채널과 일본, 동남아 등이 나아지고 있는 것으로 보인다. 지난해 매출액 대비 광고선전비를 16% 지출했으며, 기타 브랜드 육성에 분산되었으나 올해는 클리오, 페리페라, 구달에 집중하여 마케팅 효율을 높일 것으로 기대한다. 1분기는 신제품 출시에 따른 투자가 집중된 영향으로 전년 동기와 유사한 수준을 감안했다."라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "상반기는 국내 → 하반기는 해외 회복 기대: 2025년 실적은 연결 매출 3.7천억원(YoY+5%), 영업이익 341억원(YoY+39%, 영업이익률 9%) 전망한다. 국내는 브랜드 뉴니스(Newness) 개선을 통해 1분기부터 회복세 보이고 있으며, 하반기에는 일본을 중심으로 해외 회복이 나타나며 순차적으로 실적 개선이 기대된다. 다만 회사는 가이던스로 매출 15% 성장 제시했으나(북미 10% 중후반 성장 전망), 당사는 치열해진 북미 시장 환경을 감안하여, 한 자릿수 성장 반영했다. 클리오에 대한 투자의견 BUY, 목표주가는 2.6만원을 유지한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 47,000원까지 높아졌다가 2025년2월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.
오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.
[하나증권 투자의견 추이]
- 2025.03.18 목표가 26,000 투자의견 BUY
- 2025.02.24 목표가 26,000 투자의견 BUY
- 2024.11.11 목표가 30,000 투자의견 BUY
- 2024.10.22 목표가 35,000 투자의견 BUY
- 2024.08.09 목표가 47,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.03.18 목표가 26,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2025.03.11 목표가 26,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권
- 2025.02.24 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권
