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하나증권에서 22일 클리오(237880)에 대해 "3Q24 Preview: 컨센서스 하회 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
하나증권에서 클리오(237880)에 대해 "3분기 실적은 연결 매출 893억원(YoY+5%), 영업이익 84억원(YoY-20%, 영업이익률 9%)으로 컨센서스(영업이익 123억원)를 하회할 전망. 아쉽게도 전반적으로 매출이 기대를 하회했으며, 마케팅 비용 확대에 기인 수익성 하락 영향이 더해졌음. 국내의 경우 주요 브랜드의 신제품 효과가 기대를 하회했으며, 해외는 일본과 미국이 아쉬웠는데, 일본은 국내의 연장선이며, 미국은 MoCRA(미국 화장품 규제 현대화법) 시행 전 상반기에 재고 확충이 집중된 영향으로 보임"라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "클리오는 브랜드 라인업 확대, 글로벌 진출 국가 확대 등을 통해서 연간 매출 4천억원을 목표하고 있음. 다만 올해는 쉽지 않음. 모범생의 지속 성장 과정에서의 생채기인지, 현재 구달을 제외한 주요 브랜드의 성장 모멘텀이 약화된 것으로 보임. 해당 카테고리는 신규 브랜 드가 역동적으로 탄생하고, 신제품 출시 또한 활발해 보임. 반면에 동사는 기초를 집중하고, 현재 구달이 국내외 전사적으로 점유율 확대 나타나고 있으나(구달 매출 비중 1H24 19%), 70% 이상의 핵심 브랜드의 위축이 동사의 발목을 잡고 있는 것으로 보임. 클리오 본연의 트랜디함, 색조의 역동성을 되찾을 필요가 있음. 투자의견 BUY 유지하나, 추정치 하향에 기인 목표주가를 3.5만원으로 하향"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 47,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.
[하나증권 투자의견 추이]
- 2024.10.22 목표가 35,000 투자의견 BUY
- 2024.08.09 목표가 47,000 투자의견 BUY
- 2024.07.15 목표가 47,000 투자의견 BUY
- 2024.05.13 목표가 47,000 투자의견 BUY
- 2024.04.08 목표가 43,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.10.22 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2024.10.15 목표가 40,000 투자의견 BUY 키움증권
- 2024.09.04 목표가 40,000 투자의견 BUY 상상인증권
- 2024.08.09 목표가 50,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권