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미래에셋증권에서 21일 레이(228670)에 대해 '젖먹던 힘까지 버티는 중'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 레이 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 레이(228670)에 대해 '3Q24 매출 및 영업이익 모두 시장기대치 크게 하회. 글로벌 치과 시장 업황부진 영향이 지속되고 있음. 이로 인해 훼손된 재무구조를 개선시키는 것이 중요. 재무구조 개선 노력으로 909억원까지 상승했던 매출채권이 731억원까지 감소하였고, 319억원에 달했던 재고자산도 234억원으로 감소. 영업현금흐름도 9분기만에 흑자로 돌아섰음. 다만, 4Q24에도 여전히 큰 폭의 실적개선을 기대하기는 어려움. 2024년 실적은 매출 921억원(-37% YoY), 조정 EBITDA -7억원적자전환)를 예상. 현 주가는 12개월 선행 EV/EBITDA 13배로 글로벌 Peer(11배) 대비 고평가 상태'라고 분석했다.


◆ 레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 14,700원 -> 7,400원(-49.7%)
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,400원은 2024년 05월 21일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 14,700원 대비 -49.7% 감소한 가격이다.