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교보증권에서 11일 유바이오로직스(206650)에 대해 '다시 부활한 콜레라 백신, 어닝 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유바이오로직스 리포트 주요내용
교보증권에서 유바이오로직스(206650)에 대해 'WHO는 9/6일 콜레라 관련 보고서를 발간하면 최근 확산하고 있는 콜레라에 대한 심각성을 지적. 환자 수도 증가했으며 발병 국가도 증가. 특히 해당 보고서에는 콜레라 백신 공급 부족을 지적. Shanchol 생산 중단 이후 현재 유바이오로직스만 백신을 생산 중이며 공급 쇼티지가 25년까지는 이어질 것으로 예상. 이번 추정에서는 25년 백신 공급량을 5,500만 도즈로 가정했으나 WHO의 인식을 공유한다면 이보다 더 큰 규모의 주문도 가능. 더구나 28년 수막구균 백신(2/3상 예정) 이 상업화 시점에 진입할 경우 유니세프 + 4가 원액 공급 등 1,000억 내외의 추가 매출 기대도 가시성이 높다고 판단. 하반기 본격적인 실적 턴어라운드가 기대되는 콜레라 백신 독점 기업에 Conviction Buy'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3Q24 매출 321억/영업이익 105억 추정. 동사는 연초 기대와 달리 다소 부진한 상반기 실적을 기록한 바 있으나 지연된 물량들이 3Q부터 대규모로 반영되기 시작. 이는 7월 ~8월 3차례 대규모 수주 공시 확인 가능 (81.5억/87.7억/54.3억). 인식되지 못한 수주 물량을 고려한다면 3Q 호실적 예상. 더구나 4Q에는 주문이 추가로 늘어나며 QoQ 증익 전망. 교보증권은 24년 2월, 매출 1,163억/영업이익 304억을 전망한 바 있는데 해당 가정에는 콜레라 백신 4,400만도즈 판매 가정 포함. 이번 추정에서는 가정을 소폭 하향해 24년 연간 4,000만 도즈 판매 추정'라고 밝혔다.


◆ 유바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 02월 06일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다.