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유진투자증권에서 10일 더블유게임즈(192080)에 대해 '유진 콥데이 후기 요약'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 61,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 더블유게임즈 리포트 주요내용
유진투자증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 '2024년 실적전망: 매출액 6,485억원(+11%yoy), 영업이익 2,523억원(+18%yoy), EBITDA 2,650억원(+19%yoy) 2분기 축소된 마케팅 비용은 3분기부터 다시 증가. 이로 인한 매출 증대 효과는 4분기 극대화될 것. 슈퍼네이션의 상반기 매출은 219억원, 하반기엔 262억원으로 증가할 전망. 현재 아이게이밍 신규 앱 개발은 완료, 갬블링 위원회 승인을 앞둠. 다만, 인수 과정에서 승인이 다소 지연된 점을 감안하면 하반기 출시를 낙관적으로 보긴 어려움. 슈퍼네이션향 아이게이밍 B2B 슬롯 공급은 최근 진행됨(영국, 스웨덴, 몰타)'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '동사는 현재 보유한 순현금(2분기말 기준 6,400억원) 혹은 보유 자사주(비중7.8%) 매각을 통한 M&A를 준비중에 있으나, 연내 순현금을 통한 M&A 가능성이 더 높음. 이에 활용되지 않은 자사주는 특별 소각될 예정. 현재 현금배당 및 자사주 정책에 따라 2024년 추정 EBITDA 기준 현금배당 총액은 239억원(배당수익률 2.3%). 내년도 자사주 매입 규모는 약 239~717억원(비중 2.3~6.8%). 특별 주식소각(3.9%)+일반 주식소각(1~2%)'라고 밝혔다.


◆ 더블유게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 61,000원 -> 61,000원(0.0%)
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 61,000원은 2024년 08월 14일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 61,000원과 동일하다.


◆ 더블유게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,167원, 유진투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 61,000원은 24년 08월 27일 발표한 현대차증권의 60,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 64,167원 대비 -4.9% 낮은 수준으로 더블유게임즈의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,818원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 더블유게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.