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한화투자증권에서 12일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 ''24년 높은 이익성장, '25년에도 펀더멘털 양호'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 ''24년 높은 이익 성장(영업이익 +31%, 지배순이익 +85% YoY) 기록. 견조한 비용 상승 방어력. '25년에도 펀더멘털 양호, TP 64,000원으로 상향. 이에, 해상운임 서차지 영향 및 천연고무 가격 상승에 따라 1H25까지 수익성 저하를 예상했던 추정에 대한 변경 필요. 미국 반덤핑 관세 환입금이 예비판정 관세율 기준 800억원 정도 예상됨에 따라 4Q24 손익 개선에 기여하며 23% 대 OPM 기록 예상. '25년에는 고인치/전기차 중심 제품 믹스 통해 매출 증대 및 마진의 점진적 개선 기대. 다만, 향후 트럼프 2기 출범 이후 관세 정책 불확실성이 관건. 그러나 동사는 미국 테네시 공장을 '26년까지 PCLT 기준 현재 550만본 규모에서 1,100만본 규모 증설 추진으로 현지 수요 대응 여력 확대될 것. 손익 추정치 변경에 따라 목표주가 64,000원(3,000원↑) 상향.'라고 분석했다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 61,000원 -> 64,000원(+4.9%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2024년 10월 22일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 61,000원 대비 4.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 24일 70,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 75,000원과 최저 목표가인 61,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 64,000원을 제시하였다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 59,308원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 59,308원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 75,000원 보다는 -14.7% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한국타이어앤테크놀로지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 59,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,923원 대비 -15.2% 하락하였다. 이를 통해 한국타이어앤테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.