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한화투자증권에서 18일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '2Q24 Preview: 고인치와 유럽 시장 중심 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '2Q24 매출액 2.34조원(+3.5% YoY), 영업이익 3,228억원(+30.0 YoY) 전망. 향후 실적은 판가 유지와 우상향 중인 재료비/선임 등 주요 비용 상승 곡선의 기울기 여부가 결정. 판가 측면에서는 유럽 등 주력 시장에서의 타이어 교체 수요가 전반적으로 견조하게 유지되고 있고, 3Q까지는 윈터/올웨더 수요가 증가하는 계절적 특성 고려 시 유통재고 수준이 안정적으로 유지될 것으로 예상됨에 따라 판가 영향은 크지 않을 전망. 또한, 18인치 이상 고인치 비중 증가 및 일반 타이어 대비 가격이 15~20% 정도 높은 EV/SUV 판매 확대 통한 고부가가치 중심 제품 믹스 개선 효과가 지속되는 점도 동사의 하반기 판가 수준을 유지/개선시키는 요소로 작용.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '다만, 하반기를 기점으로 원자재가 상승분 반영 및 해상운임비 현실화에 따라 마진 개선에 대한 눈높이는 점차 낮아질 필요. 중동 등 지정학적 요인, EU 환경 관련 규제(EUDR, 삼림벌채규정), 부타디엔 수급 등에 따라 천연/합성고무 가격은 점진적으로 우상향 중이며, 해상운임비 또한 하반기 신규 계약 단가 기준이 적용됨에 따라 매출원가의 상승은 불가피. 목표주가 65,000원 하향.'라고 밝혔다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 65,000원(-13.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 05월 02일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 24일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 02일 최고 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.


◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,385원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,385원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 50,000원 보다는 30.0% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한국타이어앤테크놀로지의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,385원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,400원 대비 17.1% 상승하였다. 이를 통해 한국타이어앤테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.