thinkpool

상반기는 견조한 본업, 하반기는 신사업 성장 기대. 모바일OTP, 사설인증서 솔루션, ‘PASS’앱 및 인증서 등을 영위하는 기업. 코로나 고성장기 이후에도 사용자, 사용건수 증가에 따라 지속적인 매출 성장을 보여왔음. 시장의 관심도 하락으로 주가는 저평가 영역에 도달. 상반기는 본업의 고수익성이 돋보이고, 하반기는 자회사와 SI프로젝트 매출 증가로 외형성장까지 기대, 저평가 탈피 가능성 점증. 확실한 캐시카우, 강한 분기실적, 확대되는 시장영역. 디에스이(23년 10월 인수, 24년 예상 매출 100억원, 영업이익 25억원), 에이블컴(24년 2월 인수, 24년 예상 매출 50억원, 영업이익 5억원) 등 신규인수한 자회사 실적 기여도 유의미한 수준.

국내 1위 핀테크 보안 솔루션 및 인증서비스 제공 업체. 기존 금융사향 매출 성장 + 기업향 신규 매출 발생 기대. 23E POR 9배 수준으로 저평가로 판단. 3Q23 누적 기준 매출액 : 415억원, 영업이익 : 71억원으로 23년은 매출액은 550억원, 영업이익 100억원 이상의 무난한 실적을 기록할 수 있을 것으로 예상. 실적 역성장이 제한적이라는 적인 상황에서 24년에도 실적 성장이 기대되는 만큼, 현재 동사의 시가총액은 940억원 수준으로 저평가 영역에 위치한 것으로 판단.

금융 인증 어플을 기반으로 한 핀테크보안(mOTP, mPKI 등), PASS어플을 중심으로 한 핀테크플랫폼, 금융사들에 대한 스마트금융 시스템 구축이 기반되는 스마트 금융 등의 인증/보안 솔루션 전문회사. 동사의 해외진출 방식은 두 가지, 1) 국내 금융사들의 해외 진출에 관련 현지 인증 및 보안 솔루션을 구축 해주는 방식, 독자적으로 현지 통신 및 금융사들의 솔루션을 구축해주는 방식. 현재 동남아 지역 내 국내 금융사들의 진출로 레퍼런스가 쌓이고 있으며 내년이면 독자적인 현지 진출이 본격화될 것으로 판단. 동남아 및 중동 지역의 확장 기대

1)핀테크 보안 솔루션 사업의 고객 확보가 지속적으로 확대될 전망이며, 2)트래블룰 사업 관련 업비트의 자회사 람다256과의 시너지 및 신규 업체 향 투자본격화, 3)이는 2022년 실적에 온기 반영될 것으로 기대됨.