thinkpool

키움증권에서 04일 아바텍(149950)에 대해 '전장용 MLCC 신규 공급을 기대하며'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 아바텍 리포트 주요내용
키움증권에서 아바텍(149950)에 대해 'IT OLED가 전사 실적 견인 중. 안정적인 IT OLED에 더해지는 MLCC 신규 공급 모멘텀. 2024년 매출액 1,011억원(+33% YoY), 영업이익 184억원(+736% YoY)으로, IT OLED용 식각 사업부의 성장에 힘입어 호실적 기록할 전망. 고객사의 아이패드용 OLED 패널 점유율이 60%를 상회하는 가운데 IT OLED 패널 시장 확대의 수혜 지속. 장비 계열사와의 시너지 등을 기반으로 ROI 또한 대폭 개선될 전망. Q24부터 전장용 MLCC를 현대기아 및 북미 전기차 업체 모델용으로 신규 공급 예상. 상대적으로 단가가 높은 3216 제품을 공급함에 따라 향후 MLCC 사업부의 빠른 실적 회복 기대. 이를 반영한 2025년 실적은 매출액 1,316억원(+30% YoY), 영업이익 242억원(+32% YoY)으로 전망. 주가는 12개월 Forward P/B 1.0배 수준으로, 높은 ROE 개선 대비 저평가 수준으로 판단'라고 분석했다.