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교보증권에서 26일 휴젤(145020)에 대해 '에스테틱 섹터 대장주의 자질'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 460,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴젤 리포트 주요내용
교보증권에서 휴젤(145020)에 대해 '의료기기 업종 내 Top pick으로 제시. 1) 미들 세그먼트 톡신 시장이 개화 중인 미국 진출에 따른 멀티플 프리미엄 부여, 2) 이익체력 및 수익성, BM, 미국 내 성장성까지 연내 섹터 대장주 등극 가능한 상황에서, 3) 이익 및 멀티플 업사이드가 크게 존재하는 구간으로 판단.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '2025년 매출액을 4,559억원 (YoY +22.2%), 영업이익을 2,335억원 (YoY +40.3%, OPM 51.2%)으로 전망. 초도 선적 진행된 3Q24 실적 당시 미국 비중 14% 판매 시, 전사 OPM 50% 달성 가능함을 확인. 2025년 미국 톡신 판매를 290억원으로 추정. 현재 미국은 가성비 톡신 시장의 개화가 시작. 미충족 수요가 있던 제품이어도 오리지널과 유사한 가격대 형성 시 시장 침투 어려운 모습 확인. 휴젤은 가격 경쟁력 바탕으로 미국 시장 내 M/S 확보 예상되며 정식 런칭 후 첫 선적은 2Q25 예정되어 있어 단기 수출입 모멘텀도 존재.'라고 밝혔다.


◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 300,000원 -> 460,000원(+53.3%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 정희령 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 460,000원은 2024년 09월 10일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 53.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 460,000원을 제시하였다.


◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 417,500원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 460,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 417,500원 대비 10.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 470,000원 보다는 -2.1% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 휴젤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 417,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 332,500원 대비 25.6% 상승하였다. 이를 통해 휴젤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.