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신한투자증권에서 22일 휴젤(145020)에 대해 '3Q24 Preview: 필러 수출 휴식기, 이익 컨센서스 소폭 하회 예상'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴젤 리포트 주요내용
신한투자증권에서 휴젤(145020)에 대해 '전망 및 투자 판단: 전 수출국의 성장 구간, 내년도 그림을 보고 갈 것. 10/10 메디톡스와 휴젤의 ITC 최종 판결은 휴젤의 무혐의로 종결되었음. 2024년 대리점 계약 종료로 인해 일시적으로 수출이 쉬었던 브라질은 신규 대리점 선정이 예정. 2025년 신규 공장 가동이 시작되며 기존 공격적 확장이 어려웠던 ROW 국가향 매출 성장도 기대. 모든 그림이 열리는 시기. 본 런칭 후 미국향 매출에 대한 컨센서스가 부재한 상황으로 상대적 부담이 덜함. '라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 매출액 및 영업이익을 각각 942억원 (+11.1% YoY, 이하 YoY 생략), 426억원 (+23.4%, OPM 45.2%)로 추정. 매출액 컨센서스 998억원, 영업이익 컨센서스 440억원 대비 5.6%, 3.1% 수준의 소폭 하회가 예상. 이는 수출입 데이터 상 3분기 필러 수출금액이 238억원으로 추정되어 전분기대비 11.7% 감소한 점, 국내 톡신 매출액이 195억원으로 전분기대비 3.6% 감소했을 것으로 추정된 점에 기인.'라고 밝혔다.


◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 350,000원 -> 350,000원(0.0%)
신한투자증권 정희령 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2024년 08월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 350,000원과 동일하다.


◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 340,000원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 340,000원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 380,000원 보다는 -7.9% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 휴젤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 340,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 222,000원 대비 53.2% 상승하였다. 이를 통해 휴젤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.