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DS투자증권에서 24일 파크시스템스(140860)에 대해 '3Q24 Pre: 연간 성장에 대한 View 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파크시스템스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 파크시스템스(140860)에 대해 '4Q24로 매출 이연되며 3Q24 컨센서스 소폭 하향 전망. 뚜렷한 실적 개선과 후공정 포트폴리오 확장 기대감 유효. 투자의견 매수, 2024년 매출액 1,715억원(+18% YoY), 영업이익 390억원(+42% YoY, OPM 23%)으로 전망하며 목표주가 240,000원을 유지. 신규 연구개발 인력 채용이 급격하게 늘어나면서 마진율이 훼손되었던 작년과 달리 올해는 인건비가 안정화될 것. 동사 장비는 미세화에 따른 적용이 증가할 뿐 필수 공정 장비는 아니기 때문에 전방 반도체 고객사 CAPEX에 따른 민감도가 비교적 낮은 편. 선단공정 위주의 제품 수요와 장비 투자만 활발한 올해와 같은 시기에는 동사와 같은 기술적 해자를 가진 기업의 경쟁력이 더욱 부각된다는 판단'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '3Q24 매출액 433억원(-3% QoQ, +33% YoY), 영업이익 114억원(-10% QoQ, +108% YoY, OPM 26%)으로 컨센서스(135억원)를 소폭 하회할 것으로 전망. 3분기 매출 인식 예정이었던 장비 중 2~3대 가량이 4분기로 인식이 지연되어 3분기 매출 전망치를 소폭 하향하는 동시에 4분기 매출 전망치를 소폭 상향. 2분기 말 기준 수주잔고는 830억원이며 하반기 신규 수주액은 약 700 억원으로 전망. 산업용 장비는 수주 이후 4~6개월 내 매출로 인식된다는 점을 감안하면 하반기 실적에 대한 가시성은 더욱 높아짐'라고 밝혔다.


◆ 파크시스템스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 08월 28일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다.


◆ 파크시스템스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 235,000원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 235,000원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 310,000원 보다는 -22.6% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 파크시스템스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 235,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 213,333원 대비 10.2% 상승하였다. 이를 통해 파크시스템스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.