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흥국증권에서 06일 지엔씨에너지(119850)에 대해 '필연적인 고성장의 서막'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 지엔씨에너지 리포트 주요내용
흥국증권에서 지엔씨에너지(119850)에 대해 '높은 데이터센터 매출 비중의 비상 발전기 전문 기업. IT 인프라 투자 확대에 따른 필연적인 고성장 구간 진입: 동사가 경쟁력을 가지고 있는 데이터센터는 AI 상용화의 큰 방향성을 앞두고 전력 소모량이 크게 증가할 전망. Schneider Electric에 따르면 향후 AI Workload는 2023년 4.5GW 대비 2028년 최대 약 19GW로 4배 수준으로 증가 전망. 데이터센터의 전력 소모량 증가에 따라 비상 발전기 용량 증가는 필수. 긴급 시 데이터센터의 IT Load를 감당해야 하기 때문. 이외에도 전력 판매사업도 연간 매출액 약 400억원에서 500억원 수준 기여 전망. 제한적인 실적 하방을 기반으로 구조적인 성장이 기대'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '투자의견을 BUY, 목표주가는 12,000원으로 제시. 2025년 매출액 3,007억원(YoY +38.6%), 영업이익 439억원(YoY +54.6%)으로 추정. 목표주가는 2025년 추정 EPS는 2,497에 국내 중소 EPC 기업의 평균 P/E 5배를 통해 산출. Peer 대비 데이터센터라는 핵심 수요처를 확보해 ReRating 가능성까지 고려하면 현재 밸류에이션은 매우 저평가.'라고 밝혔다.


◆ 지엔씨에너지 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 12,000원(최근 1년 이내 신규발행)
흥국증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 12,000원을 제시했다.