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하나증권에서 11일 셀바스AI(108860)에 대해 '국내에서 유일하게 돈 버는 의료AI 기업'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 셀바스AI 리포트 주요내용
하나증권에서 셀바스AI(108860)에 대해 '2024년 실적은 매출액 1,234억원(+132.8%, YoY), 영업이익 136억원(+233.2%, YoY)을 기록할 것으로 전망. 올해 초 인수한 메디아나의 연결 실적 반영으로 전년대비 가파른 성장이 예상. 내년부터는 더욱 괄목할만한 성장을 기대할 수 있음. 1) Selvy MediVoice의 적용 진료과 확대(1 개 -> 대형 병원 기준 약 30개)에 따라 점진적인 성장이 예상되며, 2) 현재 전국 경찰서 여성청소년과(약 400개)에서 적용되고 있는 'Selvy Note'는 법무부 KICS(형사사법 정보시스템) 사업 참여가 확정됨에 따라 법원, 법무부, 검찰, 경찰, 해양경찰 등 약 2,800개의 조사실에 2026년까지 솔루션 매출이 발생하기 때문. 올해 9월부터 시스템 구축 작업이 시작되며, 내년부터 관련 실적은 본격 반영될 전망. 전체 매출액 규모는 약 170억원으로 추정되며, 구축 이후 Top-Line 성장은 물론, 매년 로열티를 수취하는 구조이기 때문에 영업레버리지 효과로 인한 수익성 역시 지속 개선될 전망'라고 분석했다.