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한화투자증권에서 05일 KB금융(105560)에 대해 '곳간에서 인심 난다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
한화투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 '최선호주로 추천하는 이유는 단순함. 은행산업에 대한 주된 투자포인트는 주주환원의 영속성이 높아졌다는 점. 그 환원의 의지는 모든 은행지주가 가릴 것 없이 높지만, 자본여력에는 차이가 있음. KB금융의 잉여자본이 가장 많음. 자산 성장에 의한 이익 창출이 환원에 의한 소요보다 효율적일 때는 자본 배분을 RWA 증가에 집중하면서 주주환원 금액이 일시적으로 감소할 수 있음. 그러나 결과적으로 주주가치에 더 도움이 되는 취사 선택이라면 마다할 이유가 없을 것'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2025년 지배 순이익은 5조 4,259억원(+5% YoY)으로 추정. 대규모 배상비용의 소멸과 특정 차주의 충당금 환입, 이로 인한 평분기 보수적 대손 전입을 동시에 감안한 결과. 적극적인 주식소각에 따라 EPS는 +9% YoY로 예상'라고 밝혔다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 115,000원 -> 115,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2024년 10월 25일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 115,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 04일 72,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 115,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 114,556원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 115,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 114,556원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 114,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 85,556원 대비 33.9% 상승하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.