thinkpool

기업 현황 업데이트. 종합 정형외과 플랫폼 갖추기 위해 공격적인 M&A 진행 중인 인공관절 전문 기업. 해외 신규 계약 기반으로 2023E 매출액 성장 32% 기대. 글로벌 외형 성장에 주목. 1H23 해외 매출액 비중은 30.8%로 국가진출 확대 통해 해외 매출액 점진적 확대 중. 주력 판매 지역인 미국과 멕시코, 태국 매출액 128억원, 47억원, 35억원 전망. 해외 진출 및 외형 성장 이루어지고 있으나, 자회사 연결에 따른 판관비 상승으로 영업이익률 소폭 하락. 2024E 본업 해외 매출 확대 통한 영업 레버리지 지켜봐야 하는 시점.

미국의 RODO Digital로부터 Abutment(임플란트 탈부착이 가능한 기술) 기술이전이 2023년 상반기에 완료될 예정. 국내 주요 임플란트 제품과 호환이 가능하도록 설계 중. 국내 고가 임플란트 시장 형성시 높은 매출 성장이 기대됨. 선헬스케어는 미국 내 정형외과 수술전문 병원 사업 및 의사 네트워크를 보유하고 있음. 미국 시장에 진출 중인 Spine 사업부문과 시너지가 기대됨. 미국 매출의 80%가 동부에서 발생하고 있음. 서부에 위치한 선헬스케어를 통해 미국 매출 확대가 기대됨