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KB증권에서 10일 CJ제일제당(097950)에 대해 '여전한 K-food, 바닥을 지난 국내'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
KB증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '2025년 연결기준 매출액은 30조 4,150억원(+3.6% YoY), 영업이익은 1조 7,040억원(+8.2% YoY, OPM 5.6%)으로 영업이익 기준 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 국내 식품은 소비 심리가 회복되고, 해외 식품은 판매 지역과 카테고리가 확대되면서 전체 식품 매출이 4.7% YoY 성장할 전망. 국내 식품 사업은 바닥을 지나 회복세에 접어들 것으로 전망. 국내 식품 매출액성장률은 2024년 -1.4%를 지나 2026년 1.2%까지 회복될 전망. 최근 CPI 상승세가 둔화되고 금리 인하가 시작되면서 경기 회복의 초입에 들어섰음. 여전히 성장 중인 온라인과 배달 채널도 국내 식품 사업의 회복을 가속화할 전망'라고 분석했다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 400,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 400,000원을 제시했다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 422,143원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 422,143원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 370,000원 보다는 8.1% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 422,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 449,286원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.