thinkpool

한국투자증권에서 26일 현대글로비스(086280)에 대해 '2Q24 Review: 근거 있는 자신감'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대글로비스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대글로비스(086280)에 대해 '2분기 영업이익은 전분기대비 14% 증가하며 컨센서스 5% 상회. 글로벌 자동차 물류 시장에서 공급자 우위를 점한 글로비스. PCC 수익성이 2023년부터 주춤한 것은 스팟 시황과 연간단위 계약운임 사이의 괴리 때문. 2025년에는 해운 부문 역시 그동안 미뤄졌던 이익 성장이 나타날 전망. 이익 성장과 주주환원의 선순환. 하반기 운송업종 최선호주로 추천. 현대글로비스에 대해 매수 의견과 목표주가 16만원(2024F EV/EBITDA 4.6배 적용)을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '현대글로비스의 2분기 실적은 기대했던 만큼 좋았음. 매출액은 전분기대비 7% 증가한 7.1조원, 영업이익은 14% 늘어난 4,393억원을 기록. 계열과 비계열 모두 물량이 증가한 가운데 원/달러 환율 상승효과가 더해지며 역대 최대 매출을 달성. PCC 수익성은 예상보다 둔화되었지만 물류와 CKD 모두 개선된 덕분에 영업이익은 컨센서스를 5% 상회. 사업부문별로 영업이익은 물류 2,027억원(+12% QoQ, OPM 8%), 해운(PCTC+벌크) 785억원(-5% QoQ, OPM 6%), 유통 1,581억원(+31% QoQ, OPM 5%)을 기록했음.'라고 밝혔다.


◆ 현대글로비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 160,000원(-44.8%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 07월 01일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -44.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 01일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ 현대글로비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 217,917원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 217,917원 대비 -26.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 140,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 현대글로비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 217,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,077원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 현대글로비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.