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하나증권에서 29일 STX엔진(077970)에 대해 '탐방 Note: 방산 엔진의 우두머리'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ STX엔진 리포트 주요내용
하나증권에서 STX엔진(077970)에 대해 '2Q24 실적은 매출 1,974억원(YoY +20.8%, QoQ +70.9%), 영업이익 218억원 (YoY +389.1%, QoQ +219.5%, OPM 11.0%)으로 크게 성장. 과거 대비 특수 부문의 매출 크게 증가하며 전사 실적 성장 견인. STX엔진이 생산하는 방산용 엔진은 K9 자주포 및 K1 계열 전차에 탑재되고 있는데, 2024년 하반기 한화에어로스페이스의 폴란드 向 K9 자주포 인도가 크게 증가할 것임을 고려할 때 STX엔진 공급 역시 늘어날 것을 어느정도 가늠할 수 있음. 국내 지상방산의 수출 증가 과정에서 STX엔진의 직접 수혜 가능할 것으로 판단. 한편, 민수 부문 역시 Covid-19로 저조했던 육상 발전 실적이 점진적으로 개선되는 과정에 진입했고, 高수익성의 유지/보수 사업 역시 지속되는 점 감안할 때 2분기의 호실적은 일회성이 아닐 것으로 예상. 하반기에도 지속 관심을 가져야 한다고 판단.'라고 분석했다.