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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 탐방노트: 시나리오는 완벽하다
06월 18일 DB금융투자의 서재호 애널리스트는 STX엔진에 대해 "투자포인트 1) 뚜렷한 증익 구간 도래: 동사의 주력 제품은 K9 자주포와 K10, 레드백 등에 탑재되는 MT881 엔진. 23년 방산 수출액은 약 350억원 수준이지만, 이집트+폴란드 향 수주잔고가 약 2,000억원, 잠재수주(폴란드 후속, 레드백)가 약 2,700억원으로 도합 4,700억원 수준으로 추정. 즉, 현시점 기준으로도, 고마진의 수출이 약 8년간, 연평균 600억원을 기록할 것으로 기대(23년 2배 수준). 2) K9 엔진 국산화에 따른 중동 진출 기대감: K9 자주포의 경우, 동사가 1,000마력급 'SMV1000' 국산 엔진 모델을 개발해 수출/전시 제약에서 벗어나게 되어, 중동향으로 진출 기대감이 높아지고 있음. " 라고 분석했다.