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한양증권에서 30일 셀트리온(068270)에 대해 '크리스마스 is coming'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
한양증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '24년 3분기 연결 매출액은 9,202억원(+36.9% yoy), 영업이익은 2,282억원(-15.0% yoy, OPM 24.8%)를 예상. 올해 연간 매출액은 3조 5,799억원으로 추정하는데, 이는 동사가 연초 제시했던 매출액 3.5조원 가이던스에 부합하는 수치. 특히 올해 하반기에만 매출액 1.9조원을 기록하며 지난해 하반기 매출액 1.4조원(셀트리온+셀케 합산조정매출) 대비 약 +38%이상 성장할 것으로 보임. 뿐만 아니라 내년에는 신약 짐펜트라의 본격적인 실적반영으로 인해 매출액이 4 조 7,970억원(+34.0% yoy), 영업이익 1조 6,600억원(+151.6% yoy)에 달할 것으로 전망. 우리는 셀트리온이 지금 고성장의 초입에 있다고 판단. 현재 12개월 선행 PER 33배 수준의 밸류에이션도 점차 높아질 것으로 판단'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 280,000원 -> 300,000원(+7.1%)
한양증권 오병용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2023년 11월 09일 발행된 한양증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 258,261원, 한양증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한양증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 258,261원 대비 16.2% 높으며, 한양증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 280,000원 보다도 7.1% 높다. 이는 한양증권이 셀트리온의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 258,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 232,000원 대비 11.3% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.