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신한투자증권에서 27일 하나마이크론(067310)에 대해 '한국 1등 OSAT'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나마이크론 리포트 주요내용
신한투자증권에서 하나마이크론(067310)에 대해 '중장기 성장 구간 진입, 한국 OSAT 중 주목해야 할 업체: 1) 별도 법인: AP 외주 물량 증가 → 비메모리 테스트(고수익성) 가동률 70% 이상 회복, 2) VINA: 외주임가공 계약에 따라 Capa 증설 및 외주 물량 계획대로 출하, 3) 브라질: 가동률 90% 상회 → 25년 영업이익 +35% 기대. 국내 OSAT 중 두드러진 실적 성장을 보여줄 업체'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q25 Preview: 1분기 계절성 비수기를 고려하면 실적 방어 성공. 1분기 실적은 매출액 3,306억원(-13%, 이하 전분기대비), 영업이익 196억 원(-67%) 전망. 비메모리 테스트 Capa 증설 후 일정 수준 가동률 유지에 따른 레버리지 효과 긍정적 작용. 다만 1) VINA: 계절적 비수기로 실적 역성장(-6%), 2) HT/HE(브라질) 조업일수 감소 영향은 불가피. 2025년 실적은 1.5조(+22.5%, 이하 전년대비), 영업이익 1,433억원 (+34.1%)으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 하나마이크론 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2024년 10월 29일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 28일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,000원을 제시하였다.


◆ 하나마이크론 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,000원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,750원 대비 -40.2% 하락하였다. 이를 통해 하나마이크론의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.