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메리츠증권에서 14일 KH바텍(060720)에 대해 '리스크는 작고, 성장성은 확실한 구간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KH바텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 KH바텍(060720)에 대해 '1Q25E 영업이익 39 억원(+20.9% YoY)으로 시장 컨센서스(38 억원) 부합 전망. 티타늄 케이스 매출액 점유율 확대와 엣지 모델 선행 생산 물량 추가 확대. 2025 년 매출액 3,584 억원(+15.2% YoY), 영업이익 267 억원(+22.0% YoY) 전망. 올해 외장힌지의 안정적인 P.Q 성장과 전장용 매출액의 신규 반영 기대'라고 분석했다.


◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 13,000원 -> 13,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2025년 01월 15일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 13,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 23일 21,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 17일 최고 목표가인 22,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 13,000원을 제시하였다.


◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,250원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 13,000원은 25년 01월 23일 발표한 신한투자증권의 13,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 15,250원 대비 -14.8% 낮은 수준으로 KH바텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,000원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.