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흥국증권에서 23일 에스피지(058610)에 대해 '로봇용 정밀기계 부품 순항 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스피지 리포트 주요내용
흥국증권에서 에스피지(058610)에 대해 '동사는 유성/SH/SR 정밀감속기 모두 개발/양산 가능한 경쟁력을 갖춘 국내 유일의 전문 부품 기업. 로봇 시장의 확대와 함께 로봇용 정밀감속기에 대한 수요가 높아지고 있는데, 연간 수 천개에 이르는 신규 수요는 물론 연간 4~5만개에 이를 것으로 추정되는 교체 시장에서 수입 대체 수요가 더욱 높아지고 있으며, 특히 교체 시장 매출이 연내 가시화 될 것으로 전망. 그리고 삼성전자 보행 보조로봇(봇핏)에 공급하는 구동형 액추에이터, 레인보우로보틱스 협동로봇과 휴머노이드에 적용되는 정밀감소기 등 동사의 로봇용 정밀기계 부품의 적용이 지속 확대되고 있음.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 ''24년 2분기(4~6월) 매출액 1,004억원(-1.0% YoY, +2.6% QoQ), 영업이익 35억원(-28.4% YoY, +12.7% QoQ, opm 3.5%)을 기록. 1천억원대의 분기 매출액과 3%대의 분기 실적은 '23년 하반기와 전분기와 비교할 때분명 개선된 실적이지만, '정밀기계 부품의 안정성+ 고정밀 로봇 부품의 성장성'의 동사의 대표 정체성에는 못 미치는 조금 아쉬운 상황. 수익성이 높은 산업용 기어드모터 대비 상대적으로 그에 못 미치는 가전용 모터의 매출이 늘어났고, 또한 하반기 본격화되는 미국 고객사향 물류자동화 물량에 대한 선제적인 생산에 따라 재고자산 증가(전분기 845억원→ 1,158억원) 등 관련된 비용이 일시적으로 늘어난 영향도 있어 오히려 하반기에는 보다 개선되는 실적 흐름도 가능할 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 에스피지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 04월 01일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 11일 48,150원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.