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DS투자증권에서 28일 리노공업(058470)에 대해 "더욱 미세한 칩에는 미세한 핀이 필요"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

DS투자증권 이수림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DS투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 리노공업(058470)에 대해 "더욱 정교한 핀과 테스트 소켓에 대한 수요 증가. AI 시장 성장으로 비메모리 R&D 매출 증가, 매출처와 고객사 다변화의 모멘텀. 반도체 칩이 점차 미세화되면서 동일 면적 내 범프 피치(간격)는 좁아지고 I/O 개수가 증가, 이에 따른 고정밀 Fine Pitch 핀에 대한 수요 증가. 동사의 주력 제품인 리노핀은 75μm 크기까지 제작이 가능하며 칩의 종류를 가리지 않고 대응 가능. 동사 매출의 70% 이상을 차지하는 R&D 테스트는 다양한 프로젝트성으로 진행되는 만큼 마진율이 높음. AR/VR, NPU, 온디바이스 등 신규 디바이스 다변화 및 R&D용 소켓 수요 증가가 동사 실적 개선에 지속 기여할 것"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "2024년 매출액 2,805억원(+10% YoY), 영업이익 1,261억원(+10% YoY, OPM 45%)으로 전망하며 목표주가 260,000원 제시. 목표주가는 24/25F Fwd EPS 7,975원에 글로벌 후공정 테스트 부품 업체 12M Fwd P/E 에 25% 할증한 32배를 적용. 3Q24는 모바일향 매출 증가 시기로 실적 견조할 전망이며, 최근 비메모리/메모리 전반 영역 확대로 모바일 의존도 낮아진다는 점도 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.28 목표가 260,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.28 목표가 260,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2024.08.14 목표가 300,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.14 목표가 290,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.08.14 목표가 280,000 투자의견 매수 SK증권