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신한투자증권에서 18일 텔레칩스(054450)에 대해 '적토마의 휴식시간'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 텔레칩스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 텔레칩스(054450)에 대해 '차량용 반도체 AP를 시작으로 품목 확대 중인 회사. 1) 비포마켓 고객사 추가, 2) MCU, ADAS 등 신제품 출시 예정. 신규 고객과 제품의 본격적인 수익 기여는 2025년 이후 전망. 국내 차량용 반도체사로서 입지를 공고화하는 2024년.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2024년 매출액 2,123억원(+11.1% YoY), 영업이익 199억원(+18.5% YoY)을 추정. 컨티넨탈向 비포마켓 고객사 다변화, 바디샷시용 MCU 양산, 돌핀 3/5 신규 비딩, SDV 전환 시 ADAS 및 NPU 칩 신규 공급 등 국내 차량용 반도체 업체로서 입지가 공고해질 전망. 투자의견 ‘매수’, 목표주가를 30,000원으로 상향 제시. 신규 비포 마켓 고객사의 비중이 증가하고 바디샷시용 MCU 양산 및 ADAS 등 신제품이 출시되는 2025년 EPS 1,422원을 기준으로 2019~2023년 평균 PER 15.1배에 40%를 할증한 21배를 적용해 산출.'라고 밝혔다.


◆ 텔레칩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 26,000원 -> 30,000원(+15.4%)
신한투자증권 허성규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2023년 11월 01일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다.


◆ 텔레칩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,667원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 35,667원 대비 -15.9% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 38,000원 보다도 -21.1% 낮다. 이는 신한투자증권이 텔레칩스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.