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NH투자증권에서 18일 LG화학(051910)에 대해 '2025년 이익 반등 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
NH투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 '석유화학 불황 장기화에도 불구하고 다변화된 사업 포트폴리오를 바탕 으로 2025년 이익 반등 유효. 다만, 연결 자회사 실적 눈높이 하향 및미국 정책 불확실성 등 반영해 목표주가는 38만원으로 14% 하향'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4Q24 영업적자 1,498억원(적자 전환 q-q, 영업이익률 -1.2%) 기록하며 시장 컨센 서스(영업이익 601억원) 하회 전망. 전방 고객사 재고조정 영향으로 첨단소재 부문과 LG에너지솔루션은 각각 영업이익 847억원(-43.5% q-q, 영업이익률 6.4%), 영업적자 1,545억원(적자 전환 q-q, 영업이익률 -2.2%) 기록 전망. 양극재는 판매량과 가격이 각각 전분기 대비 30%, 10% 하락하며 영업이익률 0.5% 기록 전망. 석유화학 부문은 스프레드 약세 지속되며 영업적자 194억원(적자 지속 q-q, 영업이익률 -0.4%) 전망'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 440,000원 -> 380,000원(-13.6%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 최영광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2024년 10월 29일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 440,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 16일 580,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 380,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 474,762원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 474,762원 대비 -20.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 350,000원 보다는 8.6% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 474,762원은 직전 6개월 평균 목표가였던 576,095원 대비 -17.6% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.