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신한투자증권에서 26일 LG화학(051910)에 대해 '악재가 충분히 반영된 주가'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 '하반기 개선에도 눈높이 조절은 불가피. 하반기 영업이익은 상반기 대비 증가가 기대되나 개선폭은 기존 예상 대비 둔화. 화학은 수급 밸런스 개선 및 고부가 제품 확대로 완만한 회복 예상. 첨단소재는 양극재 출하량 감소에도 메탈 가격 안정 및 고부가 전자소재로 높은 수익성 유지되며 차별화된 경쟁력 지속 전망. 2Q24 Review: 견조한 첨단소재/화학에도 LGES 부진으로 컨센 하회. 목표주가는 실적 추정치 변경 및 자회사(LGES) 지분가치 감소를 반영해 500,000원(-11%)으로 조정. '라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q 영업이익 4,059억원(+53%, 이하 전년동기대비)으로 컨센서스 4,581억원 하회. 첨단소재 영업이익은 1,700억원(+20%), 양극재 534억원(+73%, 영업이익률 5.6%)으로 양호한 실적 시현. 판가 하락(-10%)에도 북미 고객사 중심의 판매량 증가 (+20%) 영향. 화학은 전방 수요 회복에 따른 ABS 스프레드 상승(+38%) 및 고부가 제품 증설 효과로 흑자전환. 생명과학 영업이익은 희귀비만치료제 계약금(824억원) 반영되며 1,090억원 시현.'라고 밝혔다.


◆ LG화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 560,000원 -> 500,000원(-10.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2024년 07월 12일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 560,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 900,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 500,000원을 제시하였다.


◆ LG화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 513,409원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 513,409원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 350,000원 보다는 42.9% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 LG화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 513,409원은 직전 6개월 평균 목표가였던 689,500원 대비 -25.5% 하락하였다. 이를 통해 LG화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.