thinkpool

KB증권에서 01일 한전KPS(051600)에 대해 '안정적인 영업이익 개선세 지속 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한전KPS 리포트 주요내용
KB증권에서 한전KPS(051600)에 대해 '3Q23 매출액은 3,363억원 (-1.7% YoY, -18.0% QoQ), 영업이익은 314억원 (+0.7% YoY, -35.8% QoQ), 지배주주 순이익은 222억원 (-8.1% YoY, -45.6% QoQ)을각각 기록했을 것으로 전망. 예상 영업이익은 시장 컨센서스에 부합하는 수준. 2023년에 이어 2024년에도 안정적인 영업이익 개선세를 이어갈 것으로 예상. 우선 2022년 경영실적 평가등급이 B를 기록하면서 평균 성과등급이 유지됨에 따라 4분기 중성과급 증가에 대한 우려는 해소되었음. 이에 더해 인력 규모의 축소, 저마진 해외 사업장의 정리등 각종 비용 감축 대책들을 지속하는 것이 단기적으로 영업이익률 개선의 주된 동력이 되는 가운데, 장기적으로는 현재 건설 중인 원전 (신한울 3, 4호기, 새울 3, 4호기)들이 완공되면 안정적인 매출처가 될 전망. 한편, 현재 진행 중인 해외 원전 프로젝트 수주 및 11차전력수급기본계획에 반영될 수 있다는 가능성이 제기된 국내 신규 원전 건설 여부는 추가적인 매출 확대 요인이 될 수 있음'라고 분석했다.


◆ 한전KPS 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 45,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 45,000원을 제시했다.


◆ 한전KPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,714원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,714원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 43,000원 보다는 4.7% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한전KPS의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,333원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 한전KPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.