thinkpool

신한투자증권에서 20일 대원미디어(048910)에 대해 '닌텐도 스위치2 같이 하실 분'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 대원미디어 리포트 주요내용
신한투자증권에서 대원미디어(048910)에 대해 '실적과 밸류에이션, 주가재료 삼박자를 갖춘 중소형주로 추천. ① 실적: 닌텐도 유통에서 매출액 절반 이상을 만들어내는 회사. 7년만의 닌텐도 스위치2 출시와 주요 사업부들의 실적 개선이 맞물리며 25년/26년 영업이익 성장률 +575%, +31% 전망. ② 밸류에이션: 국내 IP(지적재산권)를 유통하는 회사 PER(주가수익비율) 은 10~15배인데 25년/26년 PER 11.1배, 8.6배에 불과해 부담 없는 구간. ③ 주가재료: 17년 스위치 출시 당시에도 주가는 실적 기대감에 저점 대비약 2배 상승한 바 있음. 4/2 닌텐도 다이렉트, 5/31~6/1 스위치2 한국 체험회, 6월 중순~7월경 스위치2 정식 출시 앞둬 관심 필요'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[25년 전망] 영업이익 164억원(+575%) 전망. 닌텐도 매출은 대기수요(Q) 와 가격 인상 효과 감안 시 1,300~1,400억원대 회복이 무리 없다고 봄. 아머드사우로스 감가상각 종료(~2Q25, 분기 10억원 수준), 웹툰 자회사 스토리작 적자 폭 축소 등 비용 부담도 감소'라고 밝혔다.