thinkpool

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 뚜렷한 성장 구간 도래 - DB금융투자, BUY
03월 17일 DB금융투자의 서재호 애널리스트는 한국항공우주에 대해 "확보된 예산, 높아지는 훈련기/전투기 수요. 25~26년은 실적성장의 가속화 구간, 밸류에이션 부담은 점차 낮아질 것: 전사 매출액의 경우 24년 3.6조원 → 26년 5.8조원까지 급증(3년간 CAGR +26.6%)할 전망이다. 폴란드/말레이 FA-50 진행 매출 반영에 힘입어 안정적으로 26E OPM은 8.5% 수준까지 상승할 것이다. 또한 26년부터는 KF-21 초도양산 사업이 더해지며, 국내사업 부문도 약 3.3조원(+65.4%YoY)까지 상승할 것이다. 임박한 수주들과 진행매출 추가에 따른 멀티플/추정치 상향 여력도 존재한다. 이제부터는 실적과 수주 동시 모멘텀 수혜 구간에 돌입하는 것이다."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '98,300원'을 제시했다.