thinkpool

한국투자증권에서 30일 한국항공우주(047810)에 대해 '높아진 수익성, 가까워진 수출 계약'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '연결 매출액 9,072억원(-9.9% YoY), 영업이익 763억원(+16.7% YoY, OPM 8.4%) 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 4.2% 하회했으나, 영업이익은 3.5% 상회. 완제기 수출 부문과 기체부품 부문의 양호한 수익성이 지속되고 있는 상황. FA-50 PL 및 말레이시아 FA-50 매출액 인식은 2025년을 기점으로 빨라질 것. 이를 반영해 2025년 매출액과 영업이익 추정치를 기존대비 각각 5.5%와 9.5% 상향 조정. 다수의 수출 계약 체결 역시 예정대로 진행될 것. 1.7조원 규모의 중동 수리온 수출 계약이 연내 체결될 것. 또한 필리핀과의 FA-50 수출 협상을 진행 중이며, 사업 규모는 1.1조원으로 예상'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2024년 매출액과 영업이익 추정치를 기존대비 각각 5.9%와 7.7% 하향 조정. 완제기 수출 부문과 기체부품 부문의 연간 매출액 추정치 감소를 반영한 것. 2025년 큰 폭으로 실적이 개선될 것. 매출액과 영업이익 전년대비 각각 31.5%와 42.6% 증가할 것'라고 밝혔다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,000원 -> 67,000원(0.0%)
한국투자증권 장남현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2024년 10월 18일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 67,000원과 동일하다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,211원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,211원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 65,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,675원 대비 6.8% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.