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교보증권에서 12일 대우건설(047040)에 대해 '부진한 시황 영향 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
교보증권에서 대우건설(047040)에 대해 '최근 주가는 지방 분양시장 부진 및 국내 정치 리스크 확대 등으로 크게 부진, 아직 추가적인 주가 하락 요인도 존재하나 가격적인 측면에서는 충분히 매수 접근 가능한 가격으로 판단. 4Q24 실적은 주택 부진 지속 불구, 전년 수준 이익 유지가 가능해 보이지만 지방 분양시장 부진 등으로 일회성 손실 가능 성이 남아있는 상황. 다만 최근 주가 조정에 따른 ① 밸류에이션 매력 회복, ② 매출액 가이던스(10.4조원) 달성 가능성 증가, ③ 체코·폴란드 원전, 리비아 재건, 이라크 해군기지등 수주 임박한 해외 프로젝트 등에 힘입어 시장 안정시 주가 반등폭은 클 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4Q24 매출액 2.56조원(YoY -7.8%), 영업이익 785억원(YoY +0.8%). 전반적인 매출액 감소 불구, 전년 주택 관련 매출채권 판관비 대손 처리 기저효과로 이익 소폭 증가. '24년 연간 매출액 10.4조원(YoY -10.6%), 영업이익 3,600억원(YoY -45.5%). 전부문 매출액(YoY -10.6%) 급감 및 비용요인에 따른 마진율 감소 지속으로 연간 영업이익 크게 감소. 당분간 어려운 시장 환경 지속될 전망.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,000원 -> 5,000원(0.0%)
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2024년 10월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 5,000원과 동일하다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,581원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,581원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 5,500원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,581원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,113원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.