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하나증권에서 27일 피에이치에이(043370)에 대해 '미국과 인도가 성장의 양 축'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피에이치에이 리포트 주요내용
하나증권에서 피에이치에이(043370)에 대해 '투자의견 BUY를 유지한 가운데, 산업수요 둔화를 감안해 2024년/2025년 실적 추정을 하향하고 Valuation Multiple을 조정12MF 목표 P/E 6.0배→5.5배)하면서 목표주가를 기존 1.8만원에서 신규 1.5만원으로 변경. 3분기 실적은 고객사들의 생산 둔화와 예상보다 낮아졌던 원달러 환율 등으로 시장 기대치를 소폭 하회. 4분기 실적은 환율의 재차 상승과 원가율 안정화 등으로 전년 동기대비 개선될 것. 2025년부터는 미국 조지아 공장이 본격적으로 가동을 시작하고, 하반기 이후 인도 공장도 가세 하면서 글로벌 성장률 제고에 기여할 것. 현재 주가는 P/E 3배 중반, P/B 0.2배 중반에 불과한 낮은 Valuation으로 성장성 회복을 충분히 반영하지 못한 저평가 상태라는 판단. 3분기말 기준 순현금성자산이 1,200억원(시가총액의 60%)에 이름.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '4분기 매출액/영업이익은 1%/14%(YoY) 증가한 3,255억원/106억원(영업이익률 3.3%, +0.4%p (YoY))으로 전망. 산업수요 둔화와 예상보다 늦어진 조지아 공장의 가동으로 외형 증가율은 낮겠지만, 전년 동기에 높아졌던 원가율이 안정화되면서 영업이익률은 상승할 것으로 보임'라고 밝혔다.


◆ 피에이치에이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 18,000원 -> 15,000원(-16.7%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 08월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 17일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 06월 11일 최고 목표가인 18,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 15,000원을 제시하였다.