thinkpool

DS투자증권에서 13일 한미반도체(042700)에 대해 '3Q24 NDR 후기: 본딩 시장 성장에 주목할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 124.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미반도체 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한미반도체(042700)에 대해 '3Q24 잠정 매출액 2,085억원(+568% YoY, +69% QoQ)과 영업이익 993억원(+3,324% YoY, +79% QoQ, OPM 48%)으로 컨센서스(800억원)와당사 추정치(816억원)를 모두 상회하는 실적을 발표. 본더 관련 매출은 2Q24 약 859억원(+67% QoQ)에서 3Q24 1,821억원(+112% QoQ)으로 증가. 4분기 현재 최대 고객사향 TC본더는 AI 가속기 End-User의 공급 일정에 맞춰 원활하게 출고되고 있는 것으로 파악. 최대 고객사의 TC본더 이원화 의지로 동사 물량 축소에 대한 시장의 우려가 존재하나 현 시점에서의 우려는 과하다는 판단. 2025년 빅테크 업체들의 자체 칩 설계 니즈 증가로 2.5D/3D 패키징 수요와 본더 수요가 증가한다는 점에 더욱 주목'라고 분석했다.


◆ 한미반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 08월 28일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다.


◆ 한미반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,000원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 185,000원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 220,000원 보다는 -13.6% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 한미반도체의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 126,875원 대비 45.8% 상승하였다. 이를 통해 한미반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.