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하나증권에서 11일 카페24(042000)에 대해 '유튜브 스토어 개편 완료'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 카페24 리포트 주요내용
하나증권에서 카페24(042000)에 대해 '2024년 영업수익 2,923억원(+5.1%YoY), 영업이익 182억원(흑전YoY)으로 4년만에 실적 턴어라운드를 기록할 전망. 2024년 턴어라운드는 AI 기술을 적극 활용한 비용 효율화에 기인. 카페24와 유튜브의 협력이 더욱 가시화되고 있음. 6/19일자로 유튜브 쇼핑이 개편되면서 카페24를 통해 자사몰을 오픈하지 않아도 유튜브 전용 스토어를 개설할 수 있게 되었음. 매출 인식 구조에 차이는 있으나 거래액에 기반한 중개 수수료 이익 인식 구조는 동일. 다만 개편 이후 유튜브 쇼핑 활성화에 높아진 기대감이 실제 숫자로 확인되기까지는 시간이 필요하다고 판단. 유의미한 실적 기여는 2025년으로 갈수록 가시화 될 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2분기 연결 기준 영업수익 741억원(+1.4%YoY, +10.8%QoQ), 영업이익 62억원(+250.5YoY, +189.0%QoQ, OPM 8.4%)으로 상장 이후 분기 최대 영업이익을 기록할 전망. 주요 요인은 1분기와 마찬가지로 1) 2023년부터 지속되고 있는 비용 효율화와 2) 견조한 결제솔루션 매출의 성장.'라고 밝혔다.