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신한투자증권에서 17일 에스티아이(039440)에 대해 "스토리 및 밸류에이션 매력적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 에스티아이(039440)에 대해 "우호적인 현물가 흐름 확인 + 사업 고도화 지속 고무적: 지난 2월 레거시 반도체 수요 확대 가시성(중국의 이구환신 정책 영향) 확인 이후, 최근 Sandisk와 YMTC의 NAND 가격 인상 계획 발표에 반도체 장비 업체 기대감 ↑. 메모리 반도체 현물가 반등이 나타났으며 2H25 계절적 성수기 및 수급환경 개선으로 2025년 우호적인 가격흐름 기대. 2022년 HBM Stacking에 요구되는 Reflow 장비 신규 공급 성공. 전공정에 요구되는 EUV 세정장비 또한 Qual 완료 이후 4Q24 추가 공급하며 Wet System 사업 성장 기여. 현재 공정 장비 확대가 과소 평가됐으며, 신규 공정 진입은 기술적 고도화를 의미. 밸류에이션 리레이팅 요소라 판단"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2025년 실적은 매출액 4,707억원(+40.9%, 이하 전년대비), 영업이익 539억원(+97.6%)으로 전망. 국내·외 고객사의 전공정 대규모 프로젝트 및 HBM향 CCSS 장비 공급. 또한 전·후공정 장비 매출 확대 부문 반영"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 52,000원까지 높아졌다가 2024년11월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.03.17 목표가 29,000 투자의견 매수

- 2025.02.11 목표가 28,000 투자의견 매수

- 2024.12.24 목표가 24,000 투자의견 매수

- 2024.11.15 목표가 24,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.11.06 목표가 34,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.17 목표가 29,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.02.19 목표가 35,000 투자의견 BUY 다올투자증권