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다올투자증권에서 13일 주성엔지니어링(036930)에 대해 '업황과 무관하게 스스로의 힘으로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 72.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 주성엔지니어링 리포트 주요내용
다올투자증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 '25년 해외 메모리/비메모리 고객사 진입 관련 모멘텀이 25년 초부터 가시화 되면서 컨센서스에 반영될 가능성이 높다는 점을 주목. 업황 외 개별 기술 경쟁력 기반 25~26년 추정치 상향이 소부장 내 차별적으로 돋보일 전망. 미중 제재의 불확실성이 해소된 현 시점이 25년 초를 앞두고 비중확대 측면에서 유리한 시기(25E P/E 9.7배)로 판단. 소부장 최선호주 의견 유지'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '24년 매출액 4,120억원(+45%, 이하 YoY), 영업이익 1,260억원(+336%) 전망. 4분기 매출액 1,109억원(+13%)으로 3분기 대비 줄어드나, 이는 3분기와 달리 디스플레이 매출 공백 때문. 반도체 부문 매출액은 오히려 증가할 것으로 예상. 25년 매출액 5,547억원(+35%), 영업이익 1,672억원(+33%)을 전망. 국내 고객사 SK하이닉스의 가시성 확보된 HBM 생산 계획을 감안할 때, 25년 DRAM 투자 확대는 불가피한 상황. 이는 미세화 핵심 Value-Chain인 동사의 25년 실적 역시 가시성이 높다는 것을 의미'라고 밝혔다.


◆ 주성엔지니어링 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
다올투자증권 김연미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2024년 11월 20일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다.


◆ 주성엔지니어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,875원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,875원 대비 11.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 55,000원 보다는 -7.3% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 주성엔지니어링의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,778원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 주성엔지니어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.