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삼성증권에서 02일 카카오(035720)에 대해 '카카오톡 개편에 달린 반등'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
삼성증권에서 카카오(035720)에 대해 '컨텐츠 매출 감소로 4분기 매출은 YoY 3% 감소하고, 영업이익은 33% 감소할 전망. 국내 정치 상황에 따라 주가가 민감하게 변동하고 있으나, 정권 교체 시에도 현재 카카오를 둘러싼 사법 리스크가 해소될지는 미지수. 차기 실적 발표에서 공개될 카카오톡 개편 내용에 따라 주가 방향성이 달라질 전망'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 36,000원 -> 39,000원(+8.3%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 오동환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2024년 11월 08일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 8.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 68,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 73,000원과 최저 목표가인 36,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 39,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,292원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 50,292원 대비 -22.5% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 40,000원 보다도 -2.5% 낮다. 이는 삼성증권이 카카오의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,292원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,348원 대비 -25.3% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.