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신한투자증권에서 13일 두산에너빌리티(034020)에 대해 '글로벌 메가 트렌드에 올라 탄 대장주'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산에너빌리티 리포트 주요내용
신한투자증권에서 두산에너빌리티(034020)에 대해 '원전(+SMR) 기대감에 본격화된 터빈 사업까지…好好好!. 유틸리티(대형 원전, SMR) Top Pick으로 제시. 2025년 중 체코 원전 관련 수주 기대. 유럽, 중동 등 지역에서의 후속 수주도 기대되며 제11차 전기본(실무안)에 신규 원전 3기 포함되며 국내 수주 Pool도 확대. 전 세계적으로 뜨거운 관심을 받고 있는 SMR 관련 수주도 빠르면 2025~26년부터 가능할 전망. 실적 전망: 성장 가도에 올라 설 준비 중인 에너빌리티 부문. 과거 호시절 초입과 유사한 구간 진입 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가(PBR 밸류에이션) 밸류에이션 멀티플 및 실적 추정치 조정을 반영해 2.8만원으로 상향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[2024년 실적] 에너빌리티 부문 매출액, 영업이익 각각 6.96조원(-9.1%, 이하 YoY), 2,438억원(+8.3%) 전망. 진행 중인 해외 프로젝트 중 일부 수익성 악화가 확인돼 비용으로 반영함에 따라 3Q24 감익(-39.3%). 발주처와 협의를 통해 해당 이슈 해소할 계획. 이를 통해 연간 가이던스인 영업이익률 3.5% 달성은 문제 없을 전망. 연간 신규 수주 가이던스인 6.3조원도 On-Hand 및 Back-Up 프로젝트 통해 달성 가능할 것으로 기대.'라고 밝혔다.


◆ 두산에너빌리티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 26,000원 -> 28,000원(+7.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
신한투자증권 최규헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 07월 29일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 7.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 24일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 29일 최저 목표가인 26,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 28,000원을 제시하였다.


◆ 두산에너빌리티 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,583원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 24년 11월 01일 발표한 메리츠증권의 28,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 26,583원 대비 5.3% 높은 수준으로 두산에너빌리티의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,000원 대비 15.6% 상승하였다. 이를 통해 두산에너빌리티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.