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하나증권에서 20일 동성화인텍(033500)에 대해 'Bargain Sale'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동성화인텍 리포트 주요내용
하나증권에서 동성화인텍(033500)에 대해 '목표주가는 2025년 지배 순이익 추정치 595억원에 Target P/E 10배 적용해 도출. 과거 Super Cycle 당시 동성화인텍이 부여받던 P/E는 상단 평균 44.2배, 중단 평균 31.1배, 하단 평균 18.9배. Target P/E 10배는 과거 하단 평균의 절반 수준임에도 여전히 Upside 충분하다는 점에서 매수 접근하는 것이 적절하다고 판단. 또한 2023~2026년 영업이익 증가율은 연평균 34.5%. LNG에서 촉발된 조선업의 상승 싸이클인 점 감안 하면 PEG Multiple 적용도 가능하다고 판단하나, 보수적으로 PEG 0.5배를 가정하더라도 Target P/E는 17배 수준. 즉 이익 규모 대비 현저히 저평가되어 있다고 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 연간 실적으로 매출 5,731억원(YoY +7.8%), 영업이익 492억원(YoY +31.8%)을 전망. 단열재(보냉재) 매출 규모 증가 과정에서 전사 실적 동반 성장할 전망'라고 밝혔다.


◆ 동성화인텍 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 20,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 20,000원을 제시했다.