thinkpool

LS증권에서 15일 한국단자(025540)에 대해 '3Q24 Review: 영업이익 +47.7% YoY'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국단자 리포트 주요내용
LS증권에서 한국단자(025540)에 대해 '3Q24 Review. 3Q24 영업이익이 예상치 대비 높은 이유는 1)비용 관점에서 우려했던 구리가격(원재료) 상승에 따른 원가율 변화가 크지 않았던 것으로 파악(과거 3분기 평균 원가율 추정치 55.7%, 3Q24 원가율 추정치 56.0%로 비슷함, 추정치: 해당 분기 Beginning Inventory + Purchase ？ Ending Inventory 방식으로 산출)되며, 2)운반비(컨테이너 운임 지수가 반영되는 수출 비용 1Q24 74억원 → 2Q24 108억원 → 3Q24 105억원) 또한 비용이 증가하지 않았던 것으로 보임. 참고로 당사의 4Q24 영업이익 추정치는 매우 보수적인 관점에서 제시하는 것으로 북미법인의 매출액 규모 & 현재 원/달러 환율을 고려할 경우 신뢰성이 높지 않기 때문에 단순 참고로만 생각하면 될 것.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '동사의 3Q24 실적은 매출액 3,780억원(+18.7% yoy), 영업이익 485억원(+47.7% yoy, OPM 12.8%), 순이익(지배주주) 338억원(+25.6% yoy, NPM 8.9%)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 3,687억원, OP 374억원) 대비 각각 Sales +2.5%, OP +29.9% 상회한 것. 2024년 ~ 2025년 분기 실적을 체크함에 있어 가장 중요한 것은 북미법인 매출액.'라고 밝혔다.


◆ 한국단자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
LS증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 10월 08일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.