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LS증권에서 16일 대한약품(023910)에 대해 '2Q24 Review: Valuation 저평가'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한약품 리포트 주요내용
LS증권에서 대한약품(023910)에 대해 '2Q24 Review. 체크해봐야 할 것은 동사의 Capex가 2020년 ~ 2022년 평균 86억원에서 2023년 213억원으로 확대되었고, 1H23 63억원 → 1H24 88억원으로 투자가 진행되고 있는데, 이는 기존 물류창고의 자동화 공정 전환 + 라인증설 가능성이 높음. 안정적인 재무구조 & Valuation 저평가. 사는 2024년 P/E 5.2배(EPS growth 6.4%, 2023년~2026년 EPS growth CAGR), P/B 0.6배(ROE 11.5%) 수준으로 저평가를 보이고 있음. 이는 과거 역사적 Valuation 하단(과거 10년 평균 P/E 8.7배, Band 5.8배 ~ 11.5배) 대비 낮음.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '동사의 2Q24 실적은 매출액 489억원(-1.6% yoy), 영업이익 84억원(-7.8% yoy, OPM 17.2%), 순이익 80억원(+8.9% yoy, NPM 16.4%)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 523억원, OP 96억원)대비 각각 -6.5%, -12.7% 하회한 것으로 아마도 종합병원 입원일수의 영향으로 기초수액제 주문이 다소 감소한 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 대한약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
LS증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 05월 17일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다.