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BNK투자증권에서 10일 KCC건설(021320)에 대해 '보다 안정적인 기업으로 변모 중'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KCC건설 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 KCC건설(021320)에 대해 '4Q24 실적, 잠재부실 반영에도 원가율 개선으로 양호한 실적 달성. 보수적 회계처리로 재무안정성 강화, 토목 확대로 사업안정성도 제고: KCC건설은 작년에 1,000억원에 달하는 미수채권을 정리했다. 매출채권손상 차손(판관비) 항목으로 601억원, 기타채권손상차손(기타 영업외비용)으로 431억원을 반영했다. 여기에는 아직 입주시점이 도래하지 않은 주택 사업지의 미분양 관련 미수금이 포함돼 있다. 자산 건전성 제고 차원에서 보수적인 회계원칙을 적용한 것이다. 사업구조도 보다 안정적인 방향으로 변모하고 있다. KCC건설은 그동안 토목부문에서 평균적으로 연간 3천억원대의 신규수주 실적을 거뒀다. 그런데 2023년과 2024년에는 각각 6,080억원, 1조 600억원에 달하는 수주고를 올렸다. 이에 따라 총수주잔고에서 토목이 차지하는 비중이 3년 만에 20% 수준에서 50%까지 상승했다'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '하지만 긍정적인 변화에도 주가상승 모멘텀은 제한적, 보유 의견 유지: 실적과 사업구조 모두 긍정적인 방향으로 전개되고 있다. 하지만 이러한 흐름이 당장 주가상승으로 이어지기는 쉽지 않다. 중견 건설사 특성상 전체 업황의 그늘에서 벗어나기는 어려워 보인다. 보유 의견을 유지한다'라고 밝혔다.


◆ KCC건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,500원 -> 4,600원(-16.4%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,600원은 2024년 10월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 5,500원 대비 -16.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 23일 5,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,600원을 제시하였다.