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[리포트 브리핑]롯데에너지머티리얼즈, '하이엔드를 향해' 목표가 42,000원 - 신한투자증권
2024/08/08 11:16 라씨로
신한투자증권에서 08일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '하이엔드를 향해'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
신한투자증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '2차전지 내 방어주 가능. 업황 회복 속도는 더디지만 국내 소재사들 중 재무 건전성 우수. 극단적인 비관론을 반영하더라도 주가의 하방 위협을 방어 가능. 2Q24 Review: 아직 완만한 수익성 개선의 곡선. 회복의 방향성을 확인했으나 2차전지 섹터 전반의 실적 추정치 및 멀티플 조정에 따라 목표주가 42,000원으로 24% 하향. 목표 멀티플을 26F EV/ EBITDA 9배로 조정(기존 11배).'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2Q24 매출 2,627억원(+33% YoY, +9% QoQ), 영업이익 30억원(+98% YoY, -31% QoQ)을 기록. 시장 기대치(영업이익 39억원) 대비 -23% 하회. 예상대로 북미 중심의 판매량 증가(+28% YoY) 이뤄졌으나 구리 가격 변동에 따른 재고평가손실 및 물류비 부담이 수익성을 발목. 동박 사업의 구조적인 이슈는 1) 다른 2차전지 소재 대비 중국과 경쟁 강도가 높고, 2) 전력비, 인건비 등 고정비 부담이 커지고 있다는 점.'라고 밝혔다.
◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 42,000원(-23.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 05월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 -23.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 08일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 05일 최저 목표가인 40,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 42,000원을 제시하였다.
◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,375원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,375원 대비 -18.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 35,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 롯데에너지머티리얼즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,600원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
신한투자증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '2차전지 내 방어주 가능. 업황 회복 속도는 더디지만 국내 소재사들 중 재무 건전성 우수. 극단적인 비관론을 반영하더라도 주가의 하방 위협을 방어 가능. 2Q24 Review: 아직 완만한 수익성 개선의 곡선. 회복의 방향성을 확인했으나 2차전지 섹터 전반의 실적 추정치 및 멀티플 조정에 따라 목표주가 42,000원으로 24% 하향. 목표 멀티플을 26F EV/ EBITDA 9배로 조정(기존 11배).'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2Q24 매출 2,627억원(+33% YoY, +9% QoQ), 영업이익 30억원(+98% YoY, -31% QoQ)을 기록. 시장 기대치(영업이익 39억원) 대비 -23% 하회. 예상대로 북미 중심의 판매량 증가(+28% YoY) 이뤄졌으나 구리 가격 변동에 따른 재고평가손실 및 물류비 부담이 수익성을 발목. 동박 사업의 구조적인 이슈는 1) 다른 2차전지 소재 대비 중국과 경쟁 강도가 높고, 2) 전력비, 인건비 등 고정비 부담이 커지고 있다는 점.'라고 밝혔다.
◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 42,000원(-23.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 05월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 -23.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 08일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 05일 최저 목표가인 40,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 42,000원을 제시하였다.
◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,375원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,375원 대비 -18.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 35,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 롯데에너지머티리얼즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,600원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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