thinkpool

KB증권에서 25일 한국전력(015760)에 대해 '올해부터 눈에 띌 실적 개선세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
KB증권에서 한국전력(015760)에 대해 '1Q25 매출액 25.0조원 (+7.2% YoY), 영업이익 4.6조원 (+255.7% YoY) 전망. 본격적인 실적 개선세가 눈에 띄기 시작할 2025년: 2025년은 한국전력의 실적 개선세가 두드러지게 나타나는 한 해가 될 전망이다. 낮아진 에너지가격과 발전 믹스 개선, 한국전력의 재무건전성 개선을 용인하는 정부 정책이 겹친 것이 그배경이다. 현재 한국전력의 당면한 과제 중 하나는 한전채 발행한도 상향 일몰기한인 2027년에 맞춘 재무구조 개선이다. 한국전력의 2024년 말 기준 별도 사채는 72.1조원 규모인 반면, 자본금및 이익잉여금의 합산은 18.8조원에 불과한 상황이다. 배당 재개 및 연간 capex 규모를 고려 시중단기 추가 요금인상 가능성이 있는 점도 긍정적이다.'라고 분석했다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 29,000원 -> 30,000원(+3.4%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 12월 13일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 29,000원 대비 3.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 29일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 12일 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 30,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,000원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,000원 대비 11.1% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.