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메리츠증권에서 24일 한국전력(015760)에 대해 '연말 요금 인상 가능성을 높게 보는 네 가지 이유'라며 신규 리포트를 발행하였다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '커져가는 연말 전기 요금 인상 가능성. 지금은 매수 기회. 당사는 아래와 같은 이유로 연말까지 전기 요금 인상 가능성이 높다고 판단. 1) '쿨타임'이 찼다 2) 물가 상승률 3) 별도 실적 악화 4) 동절기 진입. 편안하게 베팅할 수 있는 밸류에이션. 선행 12개월 PBR 0.30배(19,000원)는 밸류에이션 하단으로 작용. 현 주가에서 하방 위험은 약 5% 로 보임. 유가, 환율, 금리 등 매크로 변수가 유리하게 작용하는 상황에서 요금 인상 없이도 충분히 매력적인 밸류에이션. 3개월 단위의 단기 투자 관점에서 리스크가 낮고 확률이 높은 베팅. 연말 이전 10월~11 월 기준연료비 인상 가능성도 열려있는 만큼 선제적인 매수 전략 필요.'라고 분석했다.