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DB금융투자에서 17일 금호석유(011780)에 대해 '그럼에도 흑자. 밸류에이션 바닥을 고민'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 148,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유 리포트 주요내용
DB금융투자에서 금호석유(011780)에 대해 '4Q24E 영업이익 431억원, 정기보수 및 BD 역래깅 영향으로 부진. 견고한 합성고무, 반등이 더딘 NB-Latex. 늦어지는 수요 반등, 다만 그럼에도 흑자. 밸류에이션 바닥을 고민: 트럼프 대통령의 당선과 함께 중국 부양책 기대감 역시 25년 상반기로 이연. 당장의 수요 개선을 기대하기 어려워지고 대내외 변수 발생으로 인해 주가는 급락. 다만 극심한 시황 부진에도 흑자 기조를 이어가고 있으며 우량한 재무구조는 바뀌지 않았기에 밸류에이션 바닥(24E ROE 5.4%/PBR 0.49배)을 고민할 시점이라 판단. 목표주가를 14.8만원(25E BPS 210,884원에 target P/B 0.7배, 24~26년 평균 ROE 7.1% 고려)으로 하향하나 투자의견 Buy 유지.'라고 분석했다.


◆ 금호석유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 148,000원(-26.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 148,000원은 2024년 07월 15일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 200,000원 대비 -26.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 08일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 15일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 148,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 173,316원, DB금융투자 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 148,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 173,316원 대비 -14.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 137,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 금호석유의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 173,316원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,125원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 금호석유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.