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DS투자증권에서 28일 LG이노텍(011070)에 대해 '큰 그림을 보자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
DS투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '교체사이클 진입에 따른 광학솔루션 사업부의 안정적 성장에 더해질 사업 다변화 효과를 보자. 24F 매출액 21.8조원(+6.0% YoY), 영업이익 1.1조원(+35.3% YoY)으로 영업이익 1조원을 회복할 것으로 전망. 중국 수요에 대한 우려 보다는 흥행했던 전작의 교체 사이클과 맞물린 중국 이외 지역에서의 교체 모멘텀에 집중해야 할 시점. 기존 1개 기종에만 적용되었던 폴디드줌과 48M 화소 모듈의 적용도 추가 1개 기종으로의 확대가 전망되어 Blended ASP 상승 구간에 진입. 대만 AOE 지분투자 등 부품 내재화와 베트남 공장 증설로 경쟁력을 확보할 예정. 이에 추가 벤더 진입에 따른 영향은 제한적일 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '북미 고객사 제품의 교체 사이클 진입에 따른 광학솔루션 사업부의 안정적 실적에 사업 다변화의 결실이 하나씩 드러남에 주목. 전장부품 사업부의 신규 수주 금액은 2조원을 돌파한 것으로 추정. 안정적인 흑자 구간에 진입해 중장기적인 체질 개선도 꾸준하게 진행 중. 현재 주가는 24F 예상 실적기준으로도 PER 7.3배 수준으로 실적과 주가 모두 하방은 제한적인 구간이라는 판단'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 350,000원 -> 350,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DS투자증권 조대형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2024년 07월 25일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 350,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 03월 27일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 350,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 346,095원, DS투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 346,095원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 346,095원은 직전 6개월 평균 목표가였던 307,524원 대비 12.5% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.