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하나증권에서 12일 S-Oil(010950)에 대해 '실적 추이 및 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
하나증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '2025년 정유업황 회복 예상. 순증설 감소와 점진적인 수요 회복, 트럼프2.0 시대의 도래 등에 따른 영향. 트럼프-MBS와의 우호적 관계와 OPEC+의 감산 완화 등 영향으로 아시아향 OSP 하향 안정화 기대. 2026년 중반 완공 예정인 샤힌 프로젝트의 원가 경쟁력 부각될 것. 2026~27년 외형과 배당 성장 기대. 2025년 영업이익 1.34조원으로 YoY +191% 급증 전망. 정유 업황과 PX/BZ 마진 개선을 가정'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 85,000원 -> 85,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2024년 11월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 85,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 05일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 85,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,842원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,842원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 100,000원 보다는 -15.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 99,944원 대비 -17.1% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.